排名前十的安全公司的最新战略观点是新鲜发布的，如下：Cinda Securities：Toro市场的楼上浪潮即将到来，政策和资本正在驾驶，牛市的主要向上浪潮即将到来。从10月24日到6月25日，在广泛的市场变化中，上市公司的利润，积极的政策基调和各种主题的积极机会。这些素质与2013年至2014年和2019年的品质相似，最终结果可能是一个全面的牛市。随着下半年政策预期的增加，股市逐渐对当前收入敏感。股市的收入结构接近一年。随后，居民的资金可能会增加，股市可能会进入主要的上升趋势。在基本的上升，负面消息（例如以前的房地产数据的削弱）中，股市经常反应FASter，虽然大多数积极的情况（在Yarlung Zangbo河下游的水力发电项目，反涉及政策等），但股票市场将对股票市场做出积极反应。市场可能会随着中国美国在八月的谈判的发展以及八月下旬披露临时报告的大量时间的发展而发生变化，但是预计很难改变牛市主要上升浪潮的趋势。分配行业的前景：（1）财务：转向非银行。一般的财务欣赏是好的。股息高质量的银行之前最强大的是。将来，非弹性可能会逐渐增加，增加牛市的可能性以及非银行弹性的性能可能存在； 。可以执行内部黄金和稀有土壤以及其他从地缘政治结构中受益的子工业。 。 。 。工业证券：抓住两条主要行的旋转和扩散。+循环”本周，市场对主要Yaxia水力发电站项目的发作和“反内部循环”政策做出反应，上海综合指数将继续达到新的高度。从结构上讲，共识在结构上仍然存在于两个主要的“低维修周期”中，“低维修周期”和“促进型生长的趋势”，但在促进型的趋势中，又一次的趋势又连接了旋转的趋势。解释：市场周期传播到诸如煤炭和建筑之类的低级行业，AI也从北美计算能力转变为国内计算能力和中下游软件的应用。t继续在市场上建立共识并实现赚钱的影响。同时，某些细分市场的交通拥堵不是很高，不同类型的资金仍然可以积极探索内部的细分市场机会。按位置NG价格价格和调整逻辑，两条主要线路的处理和分配将是回应未来的主要思想。 GF证券：从角度来看，最引人注目的对象目前是科学技术创新委员会。从行业轮换经验的角度来看，周期和财务通常是启动机器，“低级技术”催化是工业周期中的重要因素。自7月以来，这一规则在向上索引成功的过程中确实遵循。例如，在过去三个月中，循环风格的增长较低。钢铁，建筑材料，建筑，房地产，煤炭，煤炭以及其他阶段的表现不佳显示最近的反内部盘绕主题，Hydropher Station Construction，Urban Renewal等巨大的过度回报是[国内计算能力（包括科学和技术换芯片等）和[AI Application]。希望有望恢复行业融资基金等先前的停滞方向，例如[国内计算能力（包括改变芯片的科学和技术等）]。一方面，从上升和跌倒的角度来看，在第二季度的回调后，组合的增加相对较低，目前紧张。该学位处于低水平；另一方面，从催化的角度来看，H20芯片供应的恢复和最近的人工智能会议有望促进上述方向。此外，国外AI行业周期的最近持续进展进一步证明了对应用程序端计算的Lakasi的需求仍然很强。因此，随后对国内计算能力的需求相对较大，国内计算能力计算也将加强国内应用方面的发展。国民证券：市场已定义了相对典型的水牛财产。市场最近解释了相对典型的布法罗功能，机构基金经历了广泛而广泛的净流。随着赚钱对市场的影响，散户投资者的流量也加速了。市场正在饮食，反体积叙事逻辑增强了，一些保守的黄金基金也可以简单地移动其位置。自2010年以来一直以基础和流动性为基础的布法罗市场分析，主要的下降期货指数可以不断增加，要么引入基本的宏观政策，要么在全面改善时使用流动性，而且持续时间通常不超过4个月。如果水牛市场轮换可以C需要遵循较长的全面牛市，以供随后的基础（甚至结构）改进。如果将今年的6月用作市场从股票变化为增加的市场（不同风格部门的特征，例如机构门票，门票数量和保险票，但不再彼此吸收，而是同时增加），那么Buffalo市场只能持续下来持续不到2个月，主要期望。首先，现在仍然是平衡香港A比率A的好时机。建议增加Hang Seng Technology的分配。其次，建议关注不断上升的科学技术创新的机会，筹码和技术创新芯片以及科学与技术的创新100。最后，从临时报告期结束时，仍然建议A-Shares围绕五个行业旋转：非非额外金属，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物，现代药物Y，同时，同时同时，交流，修改，军事毒品，军事，同时，同时，同时，交流，通讯，现代药物，军事毒品，同时，同时又有时间。正在进入一些与Temic Thinker的反特拉相结合的品种；在报告的临时时期结束时，如果战争的期望稳定，出国可能会引起该部门的接力赛。这些部门在过去赢得的小部门将受益于人工智力会议的事件以及对科学和技术创新委员会开放的6周年政策的催化。八月通常是一个月的室外兴奋，而短期收购的部门可能不可避免地会发生某些波动，但考虑到一般市场已经从股票模式中逐渐出现，而SEN则逐渐出现。市场上的味觉并不过分兴奋。因此，建议投资者推翻宏观干扰，保持行业的重点，确保手柄的稳定性并防止频繁的交易高风险。中国的安全：技术库存可以处理积极的结构影响。在不久的将来，一系列政策不能用作立即循环的迹象。关于Yarlung Zangbo河下游的水力发电项目，它具有更大的地缘政治和战略资源特性，而不是将大型基础设施恢复传统意义的信号。中央城市工作会议揭示了总体政策的边缘恢复信号，并未确定其他宏观刺激政策，例如“ Shantytown Renovation”。可以看出，该政策的方向需要急剧约束，而不是“ 2016年风格的大规模供应方”的扩展。 C之间会议的可能性Hinese Dollars Heads and US增加了，技术股票可以应对积极的股票。从现在到10月，预计中国和美国各个层面的连贯性和官方公告都是“宽松”和“构建”作为主要基调，而加重冲突的风险相对较低。通常，由于技术出口的松动，媒体环境的创建以及未来几个月的高水平接触的同时改善，技术库存将具有重大的结构性收益。 To sum up, the fundamental characteristics of the third quarter can be summarized as follows: The real estate market and re-export trade in core cities are facing greater pressure, the total policy volume is tightened marginally, and risk preference will be mainly affected by the "public opinion and expectation management" Mechanism, as well As the three important events of the Anti-Japanese War Parade on September 3, the fourth plenary session of第19 CPC中央委员会以及中国和美元领导人的峰会预计将于10月举行，总体上将保留。在资产分配结构方面，建议继续实施“哑铃型方法”：专注于技术 +军事行业部门，以及非银行系统之外的股息财产。郭金证券：仍然有一个“低水平的资产”，值得探索本周的A-Shares接近“ 924 Market” High（SSE 2024命中率3813分，接近2024年10月8日的前3674分），政策主题的增长最高。整个市场都接近过去的高点，但是当前的升值不如主要维修的“超级跑车”那么高，并且单个股票和行业之间存在巨大差异，因此仍然有一个“低水平的财产”值得探索。国内政策在开始时仍在进行Ideasa政策年：也就是说，在支持底线的同时促进清除和支持需求。经济崩溃的风险不高。同时，海外关税和投资周期的开放将带来驱动力，以使ROE恢复。在舞台上，如果公司盈利能力从最低点归还，资产分配的建议是：首先，资源产品（铜，铝，重型卡车，叉车）受益于增加物理资产的需求和促进国内“反间隔批量”的政策；其次，股权将比未来的债务人更好，保险保险的长期部分将从资本归还中受益。建议注意金融财务；第三，国内政策线围绕着“人的生计”旋转，并且值得期望消费的政策，而股息消费具有稳定的盈利能力和增加的利益体积可以用作银行的“普通替代品”：食品和饮料，家用电器；海外政策是制造业返回的补充，计算和基础设施的力量值得关注。 Caixin Securities：市场周期仍然很容易持续的情绪，当市场遇到负面消息时，市场不会下降，并且在遇到积极新闻时会大幅上升，并且投资容忍度将大大提高；在技术方面，所有索引都继续超过5天的平均移动，而下一个压力水平是2021年底的高点；在资本方面，失踪基金将带来潜在的漫长势头并支持广泛的指数。在中期，尽管调整了随后的索引，但预期范围和时间相对有限。市场旋转仍然具有很大的连续性，并且对下一个市场可能会更加乐观。但是在S中霍尔特任期，下周，它将处理诸如“反内部”交易的分阶段兑现以及在海外进行的关税谈判之类的骚乱，并且预计市场将改变和维修。在不久的将来，我们可以关注高繁荣领域的业务轮换机会低的机会：（1）AI产业链。据凯利安·谢（Cailianshe）称，Openai准备在8月推出旗舰GPT-5的新版本，并将推出Mini和Nano版本。此外，举行了2025年世界人工智力会议和全球人工智能会议的高水平，我们可以在不久的将来关注AI产业连锁店。 。 （4）“反衬”的相关方向。在不久的将来，我们面临着实现风格和变化的压力，但是在中期仍有许多催化剂可以支持我们，我们可以选择适当的时间来购买将来的低价布局。中国银河系：酒的双驾驶有消息称，超级水力发电项目已正式宣布建设，基础设施的一般概念在本周的强度以及反式钢制方向，煤炭，水泥等方面提高了人们的期望。尽管上述概念在周日略有变化，但芯片和AI应用程序的概念已经重建，市场热点已经移动，并且A股交易的数量仍然很高。在尚未建立收入信号的环境中，该市场是由重要的流动性和市场期望驱动的，自6月底以来，融资的平衡持续上升，恢复了前1.9万百万元人民币。同时，股票市场的向上绩效导致了赚钱，进一步加强机会并发展积极反馈的影响的蔓延。我们将注意附近的市场支持未来，并期望市场留在具有高中心的Opercarstone中。中央委员会的政治局会议将于本月底举行，重点关注政策重点领域。同时，在报告的临时披露期间，以强大的绩效确定性抓住了分配机会。在中期和长期期间，在美元指数固定和美国债务压力下，RMB资产相对吸引人，并且A共享在全球物业分配环境中有重新评估的空间。国内新势头的上升崩溃有助于恢复收入，反内部政策加强了为优化行业供求模式的努力，并增强了主要弹性，为长期上升的市场奠定了坚实的基础。提供的机会：首先，具有高安全性的财产。最近，对高股息部门进行了短期调整作为银行，但是中型和长期提供的逻辑仍然很明显。建议注意适当的分配机会。其次，技术增长部门。在工业趋势的催化下，增长部门有望表现出很高的繁荣。同时，第14五年计划和第15五年计划的结束逐渐发展，随后的军事行业有资格注意。第三，规则加强了大型消费部门。第四，反内部循环是主要的政策重点线之一。在经历了最近的增加后，该概念可能会显示一定程度的对比，我们要注意进一步的政策政策。 Huajin Securities：公牛的缓慢步伐保持不变。 A-shares可以继续改变，并在今年8月的趋势上有很强的趋势，因为缓慢的公牛运行保持不变。 。首先，就政策而言，行动不断引入和实施诸如反内部量之类的政策，这可能会继续增加市场感受。其次，就外部事件而言，中国美国的关税谈判继续进行，并于八月进行谈判，明年八月的外部风险有限。 （2）经济和收入可能在八月继续恢复。首先，经济可以在八月继续恢复。其次，帆船的速率八月份的工业企业收入和广泛的收入可以提高。 （3）八月可以浇水。首先，宏流动性在八月可能会散步。其次，股票市场基金可以在8月加速流动：首先，在经济复苏和对RMB汇率的欣赏期内，外国资本可以在今年8月加速流动；其次，市场上的情绪可能在8月份保持较高的水平，预计融资将继续进一步发展。最后，制度偏好的方向是RelatiVely Strong，这可能会导致8月新发行的资金的规模进一步增加。该行业在8月的分配：建议在提供技术分配和增长方面下降。 （1）八月和生长环境学可能是相当主导的。首先，检查历史记录。在PPI年反弹的增长率后三个月内，以政策为中心的政策和高繁荣是相当主导的。其次，目前，今年8月的周期和技术增长可能是相当主导的。 （2）就日历影响而言，八月的周期和消费绩效是相当主导的。 。 （4）建议在8月份配置DIPS：首先，电力新的，非有产金属，快速交付，化学工业和大型财务，可以提高其收入预期；第二，计算机（AI应用），电子（消费电子，半导体），媒体（AI应用程序，游戏），通信（计算权力），军事行业，机器人，创新药物等。西中国证券：A-Shares Mayhit 2024年下半年高。在不久的将来，对反内部conversion依政策的期望将继续发酵，国内股票和商品市场得到加强，而债券市场承受着压力。从基础中，“反参与”从上到下加速了其实施，纠正了对长期经济通货膨胀投资者的一些期望，并加强了A股公司的收入；在资本水平上，自第二季度以来，A共享的兴起对“公共和私募股权的UPS以及净购买融资基金”的反馈产生了积极的影响。尽管股票市场赚钱，但也值得居民资金进入市场的预期获得。 A-Chares在下半年可以达到2024年。 “ AI+”和Otherstechnological的叙述继续，技术增长在培养基和长期中仍然是主线。今年是第15五年计划的计划和布局的一年，新生产率质量的培养和增强将来是政策的主要政策。在人工智能领域，本周总理李·齐安（Li Qiang）向2025年世界世界人工智力会议提出了三个建议：首先，加深了“人工智能 +”行动；其次，加深了与科学技术的基础研究与发展的合作；第三，专注于共同的基本管理。在工业分配方面，找到确定性的主要线：1）与“ 15五年计划”相关的新技术和新的增长方向：例如Powerai计算，机器人，军事行业，海洋经济，固态电池等； 2）受益于与反向反转和价格上涨有关的资源产品的方向。
