大家好，市场即将开放。这个周末，市场不平静！让我们回顾一下一起发生的重大事件，并查看经纪人分析师的最新评论和判断！周末的活动1.美国黑天鹅！ 7月，农场的非工作人数增加了73,000，这比市场预期的是，美国7月的非农业工作数量增加了73,000，估计增加了104,000，而先前的数量增加了147,000。数据触及新的不到九个月。更担心的是，五月和六月的新工作总数是他们能够达到258,000（相当于两个月内的新工作几乎为零。数据发布后，themarket担心美国经济的下降趋势达到了高潮。美元立即崩溃，几乎是一半的上升自7月底以来，美国股市崩溃了，9月的利率降低的可能性也比以前的非税率削减增长了70％以上。 2。资源说，主要石油生产的国家正计划在9月继续增加产量。据闭路电视新闻报道，8月3日，路透社报道了资源报道，包括沙特阿拉伯，俄罗斯，伊拉克和阿联酋在内的八个主要产生石油生产国家计划在8月3日举行的一次会议上批准批准另一种大幅增长，平均每天增加548,000桶。在欧佩克和非欧洲国家中生产石油的八种主要石油在2023年11月每天每天生产220万桶的生产生产的石油。从那时起，已将削减量推迟了几次，八个国家决定从4月1日起逐渐增加石油生产，以撤回自愿生产。此后，Majo生产石油生产国家的平均每日产量在7月增加了411,000桶，八月增加了548,000桶。 3。特朗普要求解雇美国总统特朗普劳工统计局局长在8月1日在社交媒体上发布了一个“真实的社会”，指责劳工统计局局长埃里卡·麦肯塔夫雷（Erica McKentavre副总统哈里斯（Harris）的成功。中央银行：继续实施中等放松的财务政策。中国人民银行在2025年下半年举行了求职会议，并举行了定期且长期的晋升会议，以纠正中央检查。大会认为，对经济的财政支持仍在继续。实施中等宽松的财务政策，降低储备金的比率，灵活地使用各种财务政策工具，并保持足够的流动性。降低政策利率，政策工具政策结构结构和个人住房基金的利率，以促进市场利率下降和全面的社会成本。继续改善金融政策政策政策，培养政策利率，改善财务政策工具，在政策沟通和预期指导方面做得很好，并结合和扩大闲置资本和金融业“内部数量”竞争的结果。财政部和出租车部在州政府上将继续进行Kotax课程，这增加了新发行的财政债券，地方政府债券和金融债券的利息收入（包括当天）。该增值税将继续免于从政府债券，地方政府债券以及在此日期之前发布的金融债券中免除利息收入，直到债券增长。 6.八个部门发布了“机械行业数字化变革实施计划”，目的是在2027年建立不少于200个出色的智能工厂。八个部门在内智能制造的成熟50％及以上的功能以及至少还将建立200个智能工厂，推动数字和智能水平的研发，设计，制造，制造和制造，以及管理商业机械链的链条继续改善；培养一组系统解决方案供应商，这些供应商都了解行业和数字化，至少开发200个出色的方案解决方案，并显着增强服务能力。到2030年，机械行业上方的企业基本上将完成一轮数字化转型，重要企业的工业链和供应链的上游和下游将认识到数据互连和共享协作，关键企业将深深地应用人工智能技术，并在智能上构建了2级或上面的企业，而不是智能的企业，而不是500 00 0000的企业，而不是500 0000 0000 0000。骗局拖钓产品和服务供应系统通常会发展，行业的数字和智能水平将大大改善。 7.中国申豪：计划发行股票并支付现金以购买房地产并提高资金匹配。股票已暂停。中国申豪（China Shenhua）于8月1日宣布，该公司从控制股东国家能源投资集团有限公司的控制中收到了“计划关键事项的通知”，后者最初认为该公司将释放股票并支付现金购买煤炭，kengkou燃煤电力，煤炭燃料，煤炭到油，煤油，煤油，煤炭化学和其他相关资产，国家能源集团持有的其他相关资产和筹集资金匹配和筹集资金匹配。该公司的A股股将从2025年8月4日起暂停，预期的停赛期间不超过10天的交易。对十大安全公司的最新评论1. CITIC Securities：趋势还是高低？市场定位是指主流资金的行为和行为资金决定了行业的结构和增长模型。在增加流动性市场的历史趋势中，导致上升的大多数行业继续集中而不是高发。其背后的本质是基金追求效率，这些基金往往是高度商定的类型，而不是“蹲和改变”。 7月对市场的解释也证明了这一点。该行业逐渐关注趋势的类型，而高削减模式效率相对较低。最近，流动性的增加速度略有下降，市场必须冷静下来才能前进。这意味着我们以前的重点仍然是AI，创新药物，资源，Hengs和董事会的科学技术创新。 2。ShenwanHongyuan策略：牛队的短期调整是对升高市场和反弹的全部解释，市场稳定略有拒绝。政治局o 7月底的会议和中国美国谈判的新轮换不少于预期，但他们没有为突破提供新的线索。尚未建立通往市场的主要结构，市场翻新已经恢复到市场变化。在调整范围内，市场正在消化PAG - 期望在2025年下半年经济增长崩溃 +该政策重点仍然对结构调整仍然有偏见。该市场在8月重返一个动荡的市场，在9月3日的军事游行之前，可能会有一个向上的乐队。中期的观点保持不变：时间是牛市的朋友，而核心是与朋友改善基金会和资助流向A Shares的朋友的核心时机。判断第四季度比第三季度要好，并且在2026年将有更好的酌处权。本周的高丰度可以推断出来，可用于生产短片T期（药物，计算能力）导致上升。牛市的经济期望和期望是叠加的，PagingStrenter的短期过度回报。在9月3日进行军事游行之前，我们将重点关注自主控制和国防和军事行业的机会，以及“哑铃型”（高股息 +微型股票）的方法可以弹跳。 “反参与”是随后向上催化的主要来源。从长远来看，“反参与”的中游制造制造业可以提高盈利能力，但对短期推动有抵抗力。不断提醒您，潜在的牛市最终是一个牛市，香港股票最终会比那些共享的股票更好。香港股票可以首先修复并首先稳定。 3.郭金策略：当所有期望得到逆转时，在A-Share Roe确认它会下降和返回之前，市场经常有增加对升值和加速工业旋转的贡献的特征。该主题的主题在2016年4月还出现了，并根据政策期望出现了急剧增长，并在供应方面落在供应方面，但下降主题的主题不是结束，而是真正主要市场的开始。在国外审查并不意味着会有背景。 7月，美国的经济表现出了边缘改善的迹象。如果将更困难的读数交换为切割率，则可能反映了美国制造业投资的发展。调整后，收入的收回仍在运行。 4。4。投资策略：首先抑制然后上升，积累了力量和新的高点。期待八月，市场可能会表明，该指数将在8月中旬发生变化，并在8月中旬恢复了以前的上升趋势，并且可能会继续达到新高点。在八月初，之后在第一阶段的市场大幅度，它进入了本月的披露月份。总体而言，上市公司的业绩好坏参半，一些以主题为主题的股票在绩效披露之前面临调整压力。在八月下旬的表演披露靴到达后，他们重新进入了性能真空期。在八月初，可能会重复对与中美国关税的冲突不断上升的担忧。但是，在8月12日实施了新的关税事件后，它更接近军事游行和第19 CPC中央委员会的第四届会议，并预计将恢复风险偏好。从中期的角度来看，预计半年度报告将确认改善上市公司的总自由现金流并加强重新共享A共享的逻辑；同时，市场目前处于阻力水平，成为损失损失的水平。累积小鬼之后收入行为，增加的市场资金继续流动。最终，股票首先拒绝然后上升，并在八月创建了一个新市场。新高的可能性很高。 5.吉尼亚证券战略：莫乔克路本周市场指数略有下降，这是因为在国内政治局会议上相对适度的经济刺激，而急剧低于预期的非农业数据，这导致了美国股票的急剧崩溃，从而导致一些资金在阶段赚取收入。目前，由于最近的非农业数据少于预期的，美国国外的美国经济是否会陷入“停滞”或“衰退”，但仍需要监视和服从；同时，7月底的国内政治局会议积极地表达了对金融，货币，消费和商业运营领域的看法，无需担心政策护理调整。总而言之，牛市驱动的一般逻辑由于信贷的积极扩张，在此周期中，流动性不会受到损害。预计8月份的市场指数将在“舞台上建立的银行和多爪式游戏”下保持强劲，并且向上的空间尚不清楚，迄今为止，重点是结构。 From a structural perspective, the Index of Chinext has led to the July-based extension that has proven our prophecies:" Extremely owned anti-bank-micro-barbell is excessive properties of excessive induction in the present, our current structure, 1. Low appreciation technology (such as the chinext index); 2. Category of modern technology and technology based on industrial logic (innovative drugs, AI and semiconductors), global定价类别（等待中国的经济共鸣，美国和欧洲）。市场上的趋势表现出了积极的趋势，上海综合指数今年已经创造了新的高点。这个市场是由流动性和市场期望的双重能力驱动的，自6月底以来，融资余额一直在上升，恢复了前1.9万亿元的前1.9亿元人民币。同时，股票市场的向上表现导致了赚钱的影响，形成了积极的反馈。未来，我们将遵循附近关键点的市场支持。预计8月，市场将继续进行高级中心运营，并专注于结构分配机会。 ）Tuloy na pag-agos ng mga pondo在Mga oportunidad na dinala ng pag-unlad ng mga umuusbong na Industriya。因此，我们认为市场将在下半年的下一阶段开始，预计将在2024年下半年摧毁临时的高点。预计市场风格将是亲旋律的在八月。从该行业框架的五维比较的角度来看，我们将注意家庭电器，银行和电气设备等行业。 8.认证策略证明：严格地想象成长，并计划低水平的增长以支持市场条件的轮换。由于短期干扰而引起的振荡，休息和休息的意义在于，随着过去市场的增长和镇静，它也是一个过程，它使市场能够平息其思维，并使中等长期的主线逐渐出现在波动期间，这与市场的中等和长期发展相一致。此外，仍然会有更多的潜在催化来增强对未来的市场信心，并且可以随时开始新的市场条件旋转。如果这是对工业趋势的催化贸易谈判，可能进一步部署“反参与”政策，9月的美联储利率或9月3日的军事游行以及10月的“五年计划”，得到了大型国内媒介和长期的支持。当前的市场越来越多地对与食欲风险相一致的政策和事件。这些重要的事件可能会向上标志着新的股票市场。 9.西中国战略：暂时回报，在7月底的政治局会议上，牛市市场趋势持续不变，并且实施了新的经济和贸易谈判周期，额外政策的游戏市场游戏被冷却了，该指数在连续五个星期后需要分阶段的休息。回顾过去，降低美联储的利率的期望已经复活，国内宏观和微观流动性仍然相对丰富，这与S的延续一致低运行的A共享公牛。自“ 6.23”市场以来，不同MG的A-Share部门的“旋转和形成型的旋转和形成”很明显，并且赚钱影响的延续也更好。同时，市场增长资金非常广泛。除了融资资金外，公共和私募股权机构的参与也有所增加。在资产分配的模式下，随后的“进入市场的居民分配基金和股票市场缓慢增长”的反馈也有望加强。 10。CICC方法：持续增加，变化和不变的市场期望后的回调。 A股本周进行了调整，这是市场的投资压力与持续增长后的期望变化之间的共鸣。 1）政治局的会议和PMI数据导致了对促进和周期性期望的增长的冷却市场期望； 2）喂养Sta评估和非农业数据导致市场对利率速度的不确定性的预期降低； 3）美国已经与其盟友达成了一项经济和贸易协定，导致市场冷却以改善中美国关系的期望。但是，全球融资和A股票资本市场环境保持不变，对牛市市场的期望保持不变，新轨道的新轨道的结构保持不变。当前市场上的情绪是从激发状态冷却的，预计将在阶段进行变化和整合，这对于A-Sharing的稳定且长期慢的牛市也很愉快。在短期内，当美元指数和中国美国游戏的发展将被削弱时，我们将受到关注。该行业重点关注：半导体，AI应用，人形机器人机器人，创新药物，非有产金属，国防和军事行业，运输工具离子，非银行金融等
