首批主动股票型基金三季报出炉！在宏观环境逐步企稳、结构性市场行情持续蔓延的背景下，多家头部基金管理公司的代表产品持续表现。知名基金管理公司中，赵毅管理的全国旭源率先发布了三季报。依托人工智能科技和逆境扭转板块的“双线调整”，全国旭源三季度实现营收与规模同步增长。与此同时，以AI算力、半导体、机器人等为代表的科技赛道再度升温。首批主动股票型基金三季报显示，多只科技主题基金录得显着正收益，并实现规模扩大。不少基金经理在季报中普遍判断，AI产业链大逐步迈向“业绩表现”阶段，技术增长有望继续成为A股市场格局的重要驱动力。 《全国虚缘》第三季发布，聚焦AI技术，回归难点。截至10月17日，知名基金经理赵毅管理的全国旭源A今年以来的收益率高达35.59%，大幅超过沪深300指数和偏股混合型基金的平均水平。三季度末，最新基金管理规模为190.69亿元，较二季度末增加60.88亿元。从持仓来看，其持仓位列前十，恩杰、快手W较上期增持，CATL、腾讯控股减持。天赐材料、阿里巴巴-W、中芯国际刚刚进入前十大股东。值得注意的是，在第三季度，全国旭源近三年持有的前十大个股全部实现正收益。其中CATL、恩杰、科达利、天赐材料等三季度涨幅均超过50%。赵毅在三季度报告中写道，市场在2024年经历了先跌后升的过程后，进入2025年，整体处于震荡上行的局面。以AI算力、机器人、半导体等为代表的科技行业第三季度表现良好。第三季度，基金净值增长约45.58%。赵毅表示，操作上，受益于市场流动性边际改善，部分前期平稳看好的公司股价持续回归。同时，团队积极布局未来的潜在方向。他强调，判断市场底部相当困难，但当优质公司快速调整并进入有效阶段时，他们就会通过提高投资组合仓位的集中度来抓住机会。目前，全国旭源的投资组合主要集中在新能源、电子、机械、军工等高端制造业，以及在香港上市的互联网公司。总而言之，它呈现出一种“两端配置”的框架：一端致力于科技AI，另一端专注于人工智能。另一端重点关注新能源、军工等回望机会。赵毅认为，目前中国股市长期稳定向好，美元的流动性也有望达到拐点，这将带来中国股市流动性的进一步改善。今年以来，我国经济保持平稳韧性发展，海外资金逐渐成为他们对中国股市的前景更加乐观。赵毅表示，他和团队始终对中国经济高质量发展引领、保持长期向好的发展充满信心。人工智能浪潮加速，不少科技基金的基塔和规模有所增加。证券公司记者注意到，在首批披露的三季报中，除了全国旭源外，多只科技主题基金也有表现。他们的收入不仅很大，而且第三季度的规模也有所扩大。业绩表现方面，截至10月17日，同泰数字经济今年收盘上涨62.63%，北新瑞丰优势产业收盘上涨66.16%，上海银行数字经济收盘上涨41.62%，均大幅跑赢大盘主要指数。从规模变化来看，三季度末同泰数字经济规模增至2.45亿元较二季度末的1.51亿元大幅增长。前十大主要持股包括中基旭创、新益盛、长川科技等，重仓包括新益盛、生益科技、宁德时代等。上海银行数字经济规模尤其增长，从二季度末的1400万元扩大到2.6亿元。其重仓包括中芯国际、华虹半导体、海光信息等。他们预测，未来几年，AI算力、半导体、机器人等高端制造方向仍将是市场主赛道，科技成长板块有望继续引领结构性市场。基金管理人同泰数字经济在季报中表示，专注于AI硬件和算力国产化的科技股将是增长主线，未来3至5年进行投资。他认为“未来世界的力量在于科技，科技的未来在于中国。”主要融资领域包括大规模AI模型、算力、半导体等。从历史上看，新技术助推周期可达10年以上。当前政策不断承诺，新技术不断被炒作，部分行业开始实现业绩，行业或将进入井喷阶段。他们持续看好科技成长板块的投资机会。 银行数字经济季报表示看好两个方向。一是国产计算芯片的方向。在行业“高需求、低供给”的格局进一步加剧的同时，国产计算芯片正呼唤着加速商业化的时代。二是AI端侧芯片的方向。如果智能玻璃等明星终端未来实现销量增长，领先的端侧芯片设计gn公司可以重现业绩与价值同步增长的“戴维斯双击”市场。
